В области планируется выпуск государственных ценных бумаг

18.04.2017
209

В целях удешевления долгового портфеля Правительство области планирует провести в октябре-декабре текущего года выпуск государственных ценных бумаг области (облигаций) на общую сумму 5 млрд рублей. На эту же сумму будет уменьшено запланированное привлечение банковских кредитов. Соответствующие поправки в областной бюджет должны быть рассмотрены 19 апреля на очередном заседании Саратовской областной Думы. Эмиссия облигаций без увеличения размера государственного долга области позволит улучшить его структуру и снизить расходы на обслуживание заимствований.

Облигационный заем предполагается выпустить сроком на 7 лет. Остальные его условия, такие как периоды и суммы погашения облигаций, периоды уплаты купонного дохода (плата за пользование займом), выбор генерального агента, биржи и депозитария, будут определены после принятия поправок в областной бюджет.

Бюджетный кодекс Российской Федерации предусматривает два вида «коммерческих» заимствований, которые вправе осуществлять субъекты Российской Федерации: государственные займы путем выпуска ценных бумаг и кредиты кредитных организаций. Стоимость банковского кредита, как правило, выше, чем по облигационному займу. Это связано с тем, что при привлечении банковского кредита конкурируют максимум 3-5 банков, а при размещении облигаций – несколько десятков инвесторов (банки, страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, частные инвесторы). При этом облигационные заимствования имеют более длительный срок погашения, а также создают положительный кредитный рейтинг и публичную кредитную историю региона.

В Саратовской области выпуск и размещение ценных бумаг до настоящего времени не осуществлялись. В текущем году данный вид заимствований является предпочтительным и рассматривается в качестве приоритетного. Президентом Российской Федерации дано поручение региональным органам власти активно использовать государственные ценные бумаги как источник долгосрочного финансирования дефицита бюджетов.

По состоянию на 1 апреля 2017 года 41 из 85 субъектов Российской Федерации используют облигационный заем наравне с банковским кредитом. Так, в сентябре 2016 года имеющая значительный объем государственного долга Республика Мордовия успешно разместила облигации на сумму 5 млрд рублей.

По экспертным оценкам инвестиционных компаний при размещении в текущих условиях областного облигационного займа на 7-10 лет купонный доход составил бы 9-9,5% годовых. Экономия оценивается в сумму порядка 75-100 млн рублей в год. Для сравнения, коммерческие кредиты предоставляются сроком до трех лет по ставке 10-11%. Увеличение периода пользования банковским кредитом поднимет его стоимость еще выше.

Минфином области проведены предварительные переговоры с ведущими инвестиционными компаниями по основным вопросам организации размещения облигационного займа.

Министерство финансов Саратовской области

Апрель 2017

27

27 Апрель 2017

28

28 Апрель 2017

29

29 Апрель 2017

30

30 Апрель 2017

31

31 Апрель 2017

1

1 Апрель 2017

2

2 Апрель 2017

3

3 Апрель 2017

4

4 Апрель 2017

5

5 Апрель 2017

6

6 Апрель 2017

7

7 Апрель 2017

8 9

9 Апрель 2017

10

10 Апрель 2017

11

11 Апрель 2017

12

12 Апрель 2017

13

13 Апрель 2017

14

14 Апрель 2017

15 16
17

17 Апрель 2017

18

18 Апрель 2017

19

19 Апрель 2017

20

20 Апрель 2017

21

21 Апрель 2017

22

22 Апрель 2017

23

23 Апрель 2017

24

24 Апрель 2017

25 26

26 Апрель 2017

27

27 Апрель 2017

28

28 Апрель 2017

29

29 Апрель 2017

30

30 Апрель 2017